El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda agregará decenas de miles de millones más al programa de estímulo monetario del país con la esperanza de impulsar la inflación y el empleo.
El miércoles, el banco central anunció que la tasa de efectivo oficial se mantendría en 0,25 por ciento.
El RBNZ también puso en marcha un plan para aumentar los requisitos de capital para los bancos locales, con el fin de ayudar a los prestamistas a responder al COVID-19.
Con miras a un mercado inmobiliario desbocado, el RBNZ está sentando las bases para restablecer los límites del préstamo hipotecario sobre el valor (LVR), controlando los préstamos de alto riesgo.
Aún así, esa restricción es una gota en el océano en comparación con el programa de flexibilización cuantitativa del RBNZ.
El banco central ya ha lanzado un programa de compra de activos a gran escala de 100.000 millones de dólares neozelandeses (94.000 millones de dólares australianos) y en diciembre añadirá un nuevo programa de financiación para préstamos (FLP).
Es probable que la nueva inyección tenga un valor de $ NZ30-50 mil millones ($ A28-47 mil millones).
La principal motivación de la RBNZ es mantener la inflación en torno al objetivo del dos por ciento.
“Quisiera recordarle a la gente que estamos en un período de inflación global extremadamente baja, algo que no hemos experimentado a través de muchos en la vida de la población activa”, dijo el gobernador de RBNZ, Phillip Orr.
“Es el nuevo mundo”.
En abril del año pasado, el RBNZ eliminó dos “límites de velocidad” para los préstamos de alto riesgo, eliminando los límites sobre la cantidad de hipotecas que los bancos podían ofrecer a sus prestatarios con depósitos bajos.
Ahora consultará durante diciembre sobre esos movimientos con miras a recuperar esos límites en marzo.
“Ahora estamos observando un rápido crecimiento en los préstamos para inversores de mayor riesgo”, dijo el vicegobernador Geoff Bascand.
“Consultaremos sobre la reinstalación de las restricciones que teníamos antes de COVID, que limitaban la cantidad de préstamos de alto riesgo que los bancos podían hacer”.
Orr dijo que “no se arrepiente” de eliminar los límites de LVR.
El RBNZ cree que la decisión de aplazar el aumento planeado en los requisitos de capital para los bancos locales promovería el flujo de caja, la confianza y la estabilidad.
Bascard dijo que la medida “logra el equilibrio adecuado entre proporcionar más margen para que los bancos respalden los préstamos ahora recurriendo a sus reservas de capital, al tiempo que garantiza un aumento de los niveles de capital a largo plazo para respaldar la estabilidad financiera”.
“El Banco de la Reserva sigue comprometido con aumentar los requisitos de capital en el mediano plazo para apuntalar la estabilidad financiera”, dijo.
Las nuevas reglas de capital se anunciaron en diciembre de 2019 y deben estar en línea en julio pasado, solo para que la pandemia provoque un replanteamiento.
El banco central confirmará el calendario, previsto para julio de 2022, a fines del próximo año.